1. 川普「態度轉軟」，三大指數強勁反彈

週一，美股三大指數強勢反彈，市場情緒顯著回暖。此前川普暗示不會實施先前威脅的「大幅提高關稅」，副總統 J.D. Vance 也釋放出希望重啓談判的訊號，進一步提振市場信心。

澳大利亞聯邦銀行外匯銷售主管 Tim Kelleher 形容這一幕為「TACO」（Trump Always Chickens Out，川普總是退縮）再度上演。他指出：「市場的確有些緊張，但從美中局勢來看，川普似乎又在口風上軟化了。」

投資人普遍認為，這一立場轉變有助於緩解先前因貿易衝突升溫而帶來的避險壓力，也使美股短線出現技術性反彈。

2. OpenAI 與博通達成戰略合作　攜手打造首款內部 AI 晶片

OpenAI 週一宣布，將與 博通（AVGO）攜手合作，共同開發其首批內部人工智慧處理器，以應對快速增長的運算需求。消息一出，博通股價盤初飆升超過 9%。

根據雙方協議，OpenAI 將主導晶片的設計工作，而博通則負責從 2026 年下半年起進行生產與部署，整個晶片部署計畫預計在 2029 年底前完成。這項新合作是建立在雙方現有聯合開發與供應協議基礎上的進一步深化。

隨著生成式 AI 服務需求激增，OpenAI 透過自研晶片的方式，意在降低對外部供應商的依賴，強化自身的算力掌控力。博通則藉此進一步鞏固其在 AI 晶片代工與高速網路基礎設施領域的地位。

這項合作被市場視為 OpenAI 追趕 輝達等晶片巨頭的重要一步，也反映出 AI 生態正從「搶晶片」進入「自研晶片」的新階段。

3. 甲骨文 CEO：OpenAI 能輕鬆承擔每年 600 億美元雲基礎設施成本

甲骨文（ORCL）執行長 Clay Magouyrk 近日在公司舉辦的人工智慧世界大會上表示，他對 OpenAI 的資金實力充滿信心，認為該公司「當然」有能力支付高達 600 億美元的一年雲資源成本。

Magouyrk 在採訪中指出，OpenAI 用戶數量正以極快的速度增長，已接近 10 億人，這種規模在業界前所未見，也支撐了其強大的資金運用能力。他並補充，OpenAI 與甲骨文在今年 7 月達成了一項為期五年、總價值超過 3,000 億美元的雲基礎設施合作協議，這筆合作凸顯雙方在 AI 基礎設施上的深度綁定。

這番言論也進一步反映出生成式 AI 市場的龐大資金規模與競爭格局。隨著 OpenAI 的服務需求激增，雲運算供應商如甲骨文、微軟與 亞馬遜等，都正積極爭奪這場 AI 雲資源戰的主導地位。

4. 費城聯儲主席保爾森：支持今年再降息兩次

美國聯邦儲備系統（Fed）官員再度釋出鴿派信號。2026 年 聯邦公開市場委員會（FOMC）票委、費城聯邦儲備銀行主席保爾森（Pat Harker Paulson）暗示，她傾向於在今年剩餘時間內再降息兩次，每次 25 個基點。

保爾森強調，貨幣政策在制定時不應過度考慮關稅引發的短期物價上漲。她指出：「我沒有看到那種可能使關稅引發的物價上漲演變為持續性通膨的條件——尤其是在勞動力市場方面。」

她表示，上月降息 25 個基點的決定是「有道理的」，並支持依照聯準會最新經濟預測摘要中的中位數預期，在年底前進一步放鬆貨幣政策。

保爾森補充：「如果經濟如我預期的那樣發展，我們今明兩年的貨幣政策調整將足以使勞動力市場狀況接近充分就業。」

市場普遍解讀這番談話為鴿派立場的延續，也進一步強化了投資人對今年再降息兩次的預期。

5. 渣打銀行示警：美國若經濟持續強勁，2026 年恐難進一步降息

渣打銀行分析師 Nicholas Chia 與 Steve Englander 近日在報告中指出，儘管 美國聯邦儲備系統（Fed）預期 2025 年內將持續降息，但若美國經濟動能保持強勁，2026 年進一步降息的可能性將明顯下降。

分析師強調，若經濟成長與生產力表現持續優於預期，市場目前對 Fed 約 63 個基點的 2026 年降息預期，恐會逐步被市場定價剔除。這種情況將可能推高美債收益率與美元匯率，形成「強美元」與「高利率」的延續格局。

他們也指出，若美國的中長期經濟動能不減，將對全球資本市場造成連鎖反應，包括資金回流美國、其他央行貨幣政策空間受限，以及新興市場面臨壓力等潛在影響。

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