Author: Alan
Last Updated: 2025-12-15
上週，博通（AVGO）和甲骨文公司（ORCL）公佈了不及市場預期的業績指引，引發了市場對人工智慧（AI）相關交易的更多疑慮，並使投資者對科技股保持負面情緒。
博通週五股價暴跌 11.4%，此前這家 AI 伺服器晶片製造商表示，本季度的利潤率可能會有所疲軟。該公司同時指出，預計至少要到 2027 年才能開始從與 OpenAI 的一項重大資料中心交易中獲得回報。
博通和甲骨文的業績指引在很大程度上影響了對科技和 AI 股票的整體情緒，引發了上週該板塊的大幅下跌。市場寵兒輝達（NVDA）上週下跌超過 4%，領跌華爾街 Magnificent 7 股票。
截至週五收盤，美股三大指數全數下跌：S&P 500 指數 下跌 1.1%，收於 6827.41 點。那斯達克綜合指數 下跌 1.7%，收於 23195.17 點。道瓊工業平均指數 下跌 0.5%，收於 48458.05 點。
隨著 SpaceX 完成最新的內部要約收購，這家非上市公司目前的隱含估值已達到約 8000 億美元。作為該公司的長期投資者，谷歌（GOOGL）預計將因此確認另一筆可觀的帳面收益。
據報導，SpaceX 此次內部股票出售定價為每股 421 美元，較此前的二級市場交易價格大幅躍升。這一估值調整有望顯著提升谷歌對伊隆·馬斯克（Elon Musk）旗下這家火箭與衛星公司的長期投資帳面價值。
據悉，谷歌至少自 2015 年起便成為 SpaceX 的投資方，當時該公司與富達投資共同參與了一輪 10 億美元的融資，合計持有 SpaceX 約 10% 的股份。儘管谷歌發言人以「不披露或評論具體私人持股」的公司政策為由拒絕置評，但市場普遍認為這筆投資是谷歌財務報告中的重要資產。
事實上，今年早些時候，類似的估值調整已經為谷歌帶來過收益增長。去年底 SpaceX 通過要約收購確定約 3500 億美元估值後，谷歌在今年 4 月披露了一筆與私人公司投資相關的 80 億美元未實現收益，這筆收益當時助力谷歌第一季淨利潤超出華爾街預期。
週五，比特幣囤積巨頭 MicroStrategy（MSTR）成功保住了其在那斯達克 100 指數中的席位，延續了長達一年的基準指數成分股地位。儘管如此，分析師對於其商業模式仍持續提出質疑。
一些市場觀察人士指出，MicroStrategy 開創性的「買入並持有」比特幣的商業模式更類似於一家投資基金的運作模式，該模式現已催生了數十家模仿者。人們對於這種加密資產儲備公司的可持續性擔憂日益加劇，其股價已被證明對比特幣的劇烈波動極其敏感。
那斯達克公司表示，以下公司已被移出這一科技股權重較高的基準指數：
渤健（BIIB）、CDW 公司（CDW）、格芯（Globalfoundries, GFS）、Lululemon Athletica（LULU）、安森美半導體（ON）和 Trade Desk（TTD）。
新納入的成分股包括：
阿里拉姆製藥（ALNY）、Ferrovial（FER）、Insmed（INSM）、單晶片電源系統（Monolithic Power Systems, MPWR）、希捷科技（STX）和西部數據（WDC）。
在摩根大通執行長戴蒙公開喊話「沃什（Kevin Warsh）將成為一位『偉大的主席』」之後，這位前聯準會理事正迅速成為下一屆聯準會主席的有力競爭者，他在預測市場的獲勝機率大幅飆升。
截至週六的最新數據顯示，在 Kalshi 和 Polymarket 這兩個預測市場上，沃什被提名的機率分別躍升了 17 和 24 個百分點。這一顯著變化表明，市場對於聯準會未來領導層構成的預期正在發生重大轉變。
Kalshi 預測市場的數據則更為直觀，沃什與另一位熱門人選哈塞特（Kevin Hassett）的獲勝機率呈現此消彼長的態勢。沃什的獲勝機率正在直線飆升，幾乎就快追平哈塞特；而後者正在直線下降，不過其 50% 的獲勝機率仍然領先全場。這表明，儘管沃什的勝算顯著提高，但哈塞特的領先地位目前還算穩固。
企業軟體巨頭 ServiceNow Inc.（NOW）目前正就收購網路安全新創企業 Armis 進行深入談判，交易估值可能高達 70 億美元。如果達成，這將成為 ServiceNow 迄今為止規模最大的一筆收購案。
據知情人士透露，交易可能在未來幾天內宣布，儘管談判已進入後期階段，但仍存在破裂風險，或可能出現其他潛在競標方。ServiceNow 發言人拒絕置評，Armis 代表則未立即回應置評請求。
Armis 總部位於舊金山，由以色列軍方網路情報領域的資深人士創立，專注於設備安全威脅的識別與追蹤，業務涵蓋醫療、金融服務、國防等多個重要行業。今年 8 月初，Armis 執行長 Yevgeny Dibrov 曾表示，公司年度經常性收入已達到 3 億美元，較去年的 2 億美元實現顯著增長，且仍計畫在 2026 年實現公開上市。
截至上週五收盤，ServiceNow 股價收跌約 0.3%，目前這家總部位於加利福尼亞州聖克拉拉的公司市值約為 1795 億美元。
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